前回の週報で、ワールド（3612）とMIRARTH HD（8897）の株式を追加取得したことを記載しました。
具体的には、ワールドは400株を取得して600株から1,000株としました。
MIRARTHは300株を取得して1,200株から1,500株としました。
はじめに、ワールドについて記載していきます。
ワールドはもともと@1,055円で600株を保有していたので、その時点ですでに取得価額ベースで633,000円となっており、1銘柄あたりの投資額としては十分でした。
以前、優待株投資はしないと投稿しておきながらですが、ワールドには株主優待があり、600株だと年間10,000円の商品券、1,000株だと年間20,000円の商品券となり、多く持つほど優待利回りが上昇します。
また、3年以上保有すると商品券の金額は2倍となりますので、1,000株だと40,000円となります。
ワールドは総合アパレル大手で、アンタイトルやタケオキクチといったブランドを展開しています。
2027年2月期の会社計画による売上高は3,000億円としており、それなりの事業規模の企業です。
近年ではライトオンを買収するなど、積極的にM&Aを活用して規模拡大を進めています。
そのようななか、10月14日にTSI HD（3608）との経営統合を発表しました。
TSIは、ナノ・ユニバースなどのブランドを展開するアパレル大手です。
経営統合後は「インフィニティ・ユナイテッド」という上場会社が設立され、その傘下にワールドとTSIがぶら下がることになります。
ワールドは1株、TSIは0.8株として新会社の株が割り当てられることになります。
ワールドの株価は、経営統合を発表してから続落しており、10月14日の終値は1,571円でしたが、10月29日には年初来安値となる1,360円まで下落しました。
ワールドは株主優待による魅力も大きいなか、経営統合後に株主優待が維持されるのか不透明な状況であることが株価下落の要因となっているようです。
また、優待は半年以上の保有も必要となるほか、上述のとおり、3年以上継続保有すると優待額が倍となります。
しかし、経営統合により新会社の株式が割り当てられることになり保有期間もリセットされてしまうので、既存株主にとってはマイナスとなります。
一方、株主還元に対してはワールドもTSIも積極的です。
ワールドの追加取得時の株価である1,427円で計算した税引後配当利回りは3.67％と高水準です。
また、TSIはさらに高くて11月6日（金）時点での株価円で計算した税引後配当利回りは4.81％とさらに高水準です。
株主優待もワールドがあるのと同様に、TSIも20％の割引券が優待となっています。
もともと、配当利回りも良いですし、11月6日時点の株価によるPERは8.74倍、PBRは1.10倍と株価指標で見ても割安、さらには買収による企業成長も進めている企業なので、1,000株まで買い増しして優待の金額を増やしたいと考えていました。
経営統合後は優待がどうなるか不透明ですし、保有期間のリセットにより一時的に優待がもらえない可能性もありますが、それ以降は現行並みの優待水準は維持してくれると信じてこのタイミングで追加取得しました。
そのようななか、2日（月）に追加取得した2日後である4日（水）にちょうど株主通信が発行されていて、社長コメントとして「新統合会社も、これまでのご期待に応える優待に臨む所存です」と記載されています。
優待維持はぜひお願いしたいところですし、今後も企業成長を続けて増配につなげていってほしいと思います。
続いて、MIRARTHです。
MIRARTHは、もともと2024年11月に@495円で1,200株を取得していて取得価額ベースでは594,000円でした。
取得後は株価を下げていて、追加取得時の株価は405円となりました。
405円の株価に対する税引後配当利回りは4.54％まで上昇していますし、11月6日時点でのPERは6.59倍、PBRは0.64倍とかなり割安な水準です。
もともと、投資残高が594,000円と、最近の1銘柄あたりの金額目線70万円前後と比較するとやや少ない規模感でしたので、ナンピン買いもかねて追加取得しました。
業績推移は以下のとおりであり、利益は横ばいですが増収基調ではあるため、売上が利益に繋がってくることを期待したいところです。
| 2022/3期 （実績） | 2023/3期 （実績） | 2024/3期 （実績） | 2025/3期 （実績） | 2026/3期 （実績） | 2027/3期 （計画） | |
| 売上高（億円） | 1,627 | 1,535 | 1,852 | 1,965 | 2,144 | 2,287 |
| 経常利益（億円） | 103 | 50 | 130 | 124 | 142 | 121 |
| 当期純利益（億円） | 62 | 46 | 82 | 82 | 46 | 80 |
| 配当金（円） | 18 | 22 | 24 | 30 | 21 | 23 |
MIRARTHのほかにも、やや株価が振るわずかつ取得価額ベースの投資額が60万円未満と1銘柄の投資規模としては目線よりやや小規模な銘柄もあります。
まっさらな新規銘柄を発掘するのも楽しいのですが、銘柄数が増えると業績確認などの管理も大変になるため、今回のような追加取得もうまく織り交ぜながら残高拡大を進めていければと思います。
なお、11月6日に株式市場が荒れて多くの銘柄で株価が下落したところです。
MIRARTH HDは405円で取得した後に6日には394円まで下落したので、さっそく評価損を拡大することになってしまいました。
一方、ワールドは取得後から株価が上昇傾向にあり、6日には△5.62％下落したものの1,445円と追加取得時の株価である1,427円を上回っています。
最近は多少暴落してもあまり日を置かずに回復することが多いので、両社の株価も上昇していってくれるといいなと思います。
